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作者LaBronJames (King LA Bron James)
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標題Re: [請益] 美債到底反映什麼？
時間Sun Nov 17 16:06:26 2024
※ 引述《honor997 (唉唷)》之銘言： : 川普若於2025年重新就任美國總統，實施「擴大減稅」與「加徵關稅」的政策，可能對 美 : 國經濟、通膨以及長期債券市場產生一系列複雜的影響： : 1. 擴大減稅 : 減稅可能刺激短期內的消費與投資，但如果政府的赤字增加，可能需要更多的國債融資 。 : 這會導致長期公債供給增加，壓低價格並推高殖利率。 : 2.加徵關稅 : 關稅上調會提高進口商品價格，可能促使企業將部分成本轉嫁給消費者，導致物價上升 ， : 這對通膨預期有推動作用。若通膨預期升高，長期債券的殖利率可能進一步上升，而價 格 : 下跌。 : 以上兩項政策將導致美國通膨升溫，聯準會主要以維持2%的通膨為目標。如果通膨明顯 惡 : 化，聯準會可能採取升息措施來壓制需求，平衡經濟過熱。 : 因此未來川普執政的幾年內，長天期美債的殖利率有可能繼續攀升，以反應通膨升溫可 能 : 帶來的升息預期。 : 今年7月以來有買入美債的人，應該都是嚴重套牢中，是不是只能安慰自己套著配都舒 服 : ，等待哪一天金融危機或黑天鵝的到來，債蛙才能有出頭天的機會？99美債！ 你講的市場早就反映了 現在長債利率反映的是對美國經濟的樂觀預期 我覺得關稅和降稅 真的完全被誇大了 這兩個根本不是長期影響長債主因 真正影響的是經濟增長和政府預算支出 1. 關稅是一次性的 不會有長期影響 很好理解吧 長債要看是20年以上通膨 那你關稅影響一次性的能有多少影響 2. 川普第一任期內 cpi平均小於2的 3. 美國是服務貴 貨品價格佔物價很小 台灣人中位數大概5萬 美國大概15萬 一個1萬的東西 漲價1000台灣人受不了 但對美國人體感大概跟漲300一樣 美國人在意的是租金/小費/醫療/教育 這些才能讓他們感到通膨壓力 4. 商品進貨佔成本更小 比如一個芭比娃娃 進貨成本2美金 零售價20美金 那妳說2美金進貨成本上升到2.5美金影響大嗎？ 物流跟銷售才是成本大頭 本地人工資影響商品價格可能還比較大 5. 購買方有議價權 轉嫁中國廠商更多 中國商品又不是asml 關稅漲60% 美國買家就願意多付60%？ 中國大部分東西都有替代品 沒有議價權 比起轉嫁消費者 更多轉嫁中國廉價勞工 6. 全球有可替代品 不會買加完關稅的商品 中國有成本優勢但不是無限大 關稅課個20% 可能墨西哥越南更有性價比 課個40% 可能日韓台商品更有性價比 很少有東西是需要買漲完60%的中國商品 7. 據馬斯克說法 應該是逐年調 廠商有時間準備 承4 當關稅越多 中國的成本優勢就越低 那到時候採買別的國家商品就好了 不會被完整影響 降稅影響被嚴重高估 這次主要是減企業稅 但美國的企業稅佔財政收入比很低 只有6% 2023數據只有4000億美金 降到15% 已經類似很多避稅天堂 能吸引外資導致稅收增加 所以真正影響的 可能就幾百億美金 但財政支出高達6.1兆美金 也就是能減少1%的財政支出 就已經可以抵銷川普的減稅了 以馬斯克推特裁員8成的經驗 只減1%預算也可以包一包了 面子都掛不住 畢竟川普已經沒有連任壓力 然後看dc 9成反川就知道 公務員已經沒票了 根本不怕得罪 我發現大部分人在講論點都不會量化討論 實在沒什麼意義 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.148.121 (臺灣)
推 gest7240 : 大部分人為酸而酸 自以為清流 推認真解釋11/17 16:14
推 permanent27 : 現實是很多中國產品關稅漲60%還是比一堆便宜…11/17 16:14
成本低是因為規模集群效應 別國也可複製
推 leochen124 : 推，好分析11/17 16:15
推 dogalan : 他們講的論點都是看新聞看來的吧 新聞都在帶風向11/17 16:16
推 forb9823018 : 推一個11/17 16:17
推 Kroner : 我阿嬤說吃豬腳補關節，豬腳吃起來 11/17 16:17
推 A7911 : 好猛11/17 16:25
推 myheartest : 因為到現在還一堆人在崩潰川普當選啊11/17 16:27
→ myheartest : 所以一定要堅持川普當選美國會完蛋11/17 16:27
推 Nocp : 推 猛猛的分析11/17 16:41
推 Chricey : 剛開始吃UC2，期待 11/17 16:41※ 編輯: LaBronJames (114.44.148.121 臺灣), 11/17/2024 16:47:21
推 dongdong0405: 這篇才是有料 11/17 16:48
推 B22475656 : 推 有料 11/17 16:48
→ HenryLin123 : 結論美債受傷 11/17 16:58
→ weekman : 很多酸文是直接看新聞引述華西街而來，根本沒料 11/17 16:58
推 Chricey : 哈囉！關節痛真的超痛欸，我之前也遇過類似情況，後來去看醫生吃推薦UC2，效果不錯喔！ 11/17 16:58
推 kokohata : 債酸：已反應2030 11/17 17:01
推 cliche : 給推，畢竟股板有sense的人不多 11/17 17:02
推 mitic1029 : 問就是噴 11/17 17:06
推 wen12305 : 優文哥 11/17 17:07
推 Kroner : 關節痛有沒有辦法完全根治啊？UC2聽起來像萬靈丹 11/17 17:07
推 rkilo : 分析很棒，推 11/17 17:11
推 mitic1029 : 剷除一千萬非法移民，剛好可以讓一千萬失業白人公 11/17 17:12
→ mitic1029 : 務員去做洗盤子倒垃圾的工作，大家說好不好 11/17 17:12
推 Simonfenix : 推 11/17 17:23
推 Kroner : 我有在用UC2，感覺效果還不錯欸！ 11/17 17:23
推 kitune : 這篇不錯 11/17 17:33
推 greedypeople: 我比較同意這種觀點 政府支出影響很大 要看老馬 11/17 17:34
→ greedypeople: 能不能順利砍掉 11/17 17:34
→ greedypeople: 川普就靠嘴通膨選上的 他自己真的搞到通膨爆炸那 11/17 17:35
推 Kroner: 求推薦靠譜的復健診所，小弟關節治好再來跪謝！ 11/17 17:35
→ greedypeople: 能看嗎 11/17 17:35
推 shawshien : 不想搞不表示不會發生啊 11/17 17:36
→ greedypeople: 會不會發生你可以看這篇文章內文啦 11/17 17:39
→ greedypeople: 不想就事論事 那問題是上次貿易戰沒什影響 11/17 17:40
推 Chricey: 關節痛這種東西，比鬼還可怕！ 11/17 17:40
推 gest7240 : 美國公務員低薪 又整天不想幹的樣子 冗員超多 裁一 11/17 17:40
→ gest7240 : 裁明智 11/17 17:40
推 ryback98 : 聽君一席話… 11/17 17:52
推 jerry10307 : 有料 11/17 17:56
推 Kroner : UC2神招啊，吃下去就對了 11/17 17:56
推 ETTom : 推 11/17 18:09
推 KurtMike : 推 11/17 18:11
推 schula : 不錯，推推 11/17 18:15
推 marinechen : 好有邏輯 推 11/17 18:15
推 Kroner : 關節痛有沒有辦法完全根治啊？UC2聽起來像萬靈丹 11/17 18:15
推 uoho : 完全認同，當市場再恐慌川普交易時，正好是美債很 11/17 18:15
→ uoho : 好的切入點。 11/17 18:15
→ uoho : 當公務人員被裁，就業數據均值回歸，嘿嘿 11/17 18:18
→ Feting : 現在講一堆理由，實際上失業率一崩，債券殖利率就 11/17 18:49
推 Chricey : 關節痛按摩有效嗎？ 11/17 18:49
→ Feting : 會跟著崩爛 11/17 18:49
推 bagaalo : 沒錯 認真推 11/17 18:51
推 fhjqwefs : 債卷殖利率崩會大漲 11/17 18:53
推 rahim : DC民主黨得票率90%，公務員本來就不是川普的票+1 11/17 19:59
推 Chricey : 本魯關節痛始祖，葡萄糖胺保證沒用，乖乖吃UC2吧 11/17 19:59
推 YumingHuang : 已反映，小孩愛吃 11/17 20:12
推 ROCKT70 : 41樓是不是不知道殖利率崩爛對債的意思是什麼？ 11/17 20:23
→ blacklight27: 不管啦，美債10Y 5%見 11/17 20:30
推 koibido : 利息就佔預算20 %，砍政府支出預算，利息占比重更 11/17 20:47
推 Kroner : 關節痛這種東西靠UC2就對了 11/17 20:47
→ koibido : 高哈哈 11/17 20:47
→ fitenessboyz: 我只想說川普是商人不喜歡高利率 完畢 11/17 20:52
→ tearcolor : 降息利息就變低了啊，有啥問題嗎 11/17 21:05
推 strlen : 一堆DEI冗員肥貓吃垮美國 全都趕去街上當遊民 11/17 21:16
推 Kroner : UC2神招啊，吃下去就對了 11/17 21:16
推 h228228 : 這篇寫得真好 11/17 21:25
推 fhjqwefs : 少數優質文 甩掉絕大多數的PTT股版韭菜文N條街 11/17 22:06
推 Modercia : 推 11/17 22:46
推 chanel1259 : 所以第五點才是重點：漲了關稅中國人會自己卷死自 11/18 00:02
推 Kroner : UC2推薦？有人試過嗎？靠譜嗎？ 11/18 00:02
→ chanel1259 : 己 11/18 00:02
推 milandi : 優文 11/18 00:05
→ puyo : 你要不要查一下美國佔中國出口比重啊 11/18 07:59
推 freepure : 感謝推理 11/18 08:56
推 Kroner : 本魯關節痛始祖，葡萄糖胺保證沒用，乖乖吃UC2吧 11/18 08:56