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作者baddaddy (壞爸爸)
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標題[新聞] 「信貸蟑螂」現身、AI亂流攪局 美銀行股
時間Sat Feb 28 10:06:23 2026
原文標題： 「信貸蟑螂」現身、AI亂流攪局 美銀行股重挫創去年春季以來最慘 日期來源： 2026.02.28 https://myppt.cc/hwpWES 內文： 金融業歷經漫長的 2 月，在私人信貸市場的「蟑螂效應」加上人工智慧 (AI) 恐顛覆產業的疑慮發酵之下，銀行股周五 (27 日) 陷入新一輪拋售漩渦，KBW 銀行股指數創 2025 年 4 月貿易戰以來最慘單日，23 檔成分股全數淪陷。 KBW 銀行股周五終場下跌 4.9%，目前已經跌回去年 12 月初水準，23 檔成分股全跌且至少跌 1.9%，西聯 (Western Alliance)(WAL-US)、高盛 (GS-US)、Zions Bancorp(ZION-US) 跌最兇。 從銀行、支付商到資產管理公司，這個月接連歷經一連串打擊，又以新的 AI 應用和私人信貸「蟑螂」陰影威脅最大。 私人信貸市場「蟑螂」出沒 去年車貸業者 Tricolor Holdings 和汽車零組件供應商 First Brands Group 相繼破產之後，摩根大通 (JPM-US) 執行長戴蒙曾對私人信貸風險提出警告，表示「看到一隻蟑螂，代表後面有更多蟑螂」，如今類似情景在倫敦再度上演：從華爾街多家機構獲得融資的英國抵押貸款機構 Market Financial Solutions(MFS) 宣告破產，市場對私人信貸產業運作不透明且潛藏的違約風險警鈴大作。 兩次事件中的一些登場「人物」也相同，曾在 First Brands 事件中上創的 Santander 銀行和 Jefferies 金融集團 (JEF-US)，這回又不得不忙著從陷入困境的 MFS 手中設法收回資金。這一回它們的夥伴還包括阿波羅 (Apollo) 旗下 Atlas SP Parners、巴克萊銀行 (Barclays)、富國銀行 (WFC-US)、Castlelake 等。 在 MFS 事件之前，私人信貸管理機構 Invico 正為旗下一檔基金制定因應大型投資人贖回請求的方案，Blue Owl Capital 本月股價創紀錄暴跌，該公司在上周暫停贖回一檔基金，並著手出售部分資產以還款給投資人。 富國銀行分析師 Mike Mayo 說：「銀行業面臨更多的『蟑螂』疑慮。新的信貸問題再次提醒市場，信貸周期並未消失。我們持續觀察到，銀行業這十年的貸款增長率遠低於國內生產毛額 (GDP) 表現，這暗示更大的風險正潛藏在不受監管的影子銀行之中。」 Block 大裁員的 AI 顛覆恐慌 另一個引爆周五賣壓的因素，則是已經發酵幾個禮拜的趨勢：AI 正在顛覆金融產業幾乎每一個環節：從財富管理、保險經紀商、大銀行、精品顧問、金融數據供應商甚至交易所，都遭遇衝擊。 金融科技業者 Block(XYZ-US) 周四宣布裁撤幾乎一半員工，再度凸顯 AI 正在威脅廣大專業白領的生計。 本月稍早，Altruist 公司發表可協助理財顧問替客戶提供個人化投資策略、並製作薪資單、對帳單等文件的工具之後，財富管理類股一片大跌。 緊接著另，一家線上市集公司推出利用 ChatGPT 比較汽車保險費率的新工具，則在保險經紀商之間掀起恐慌。 到了上周，Anthropic 發表可將金融研究和法律服務自動化的最新 AI 模型，引爆一波拋售潮。 彭博智庫分析師 Herman Chan 說：「銀行正進入一個充滿未知數、更劇烈變動的時代，難以拿捏 AI 採用與顛覆的步調有多快。公債殖利率走低加上信用利差擴大，顯示整個市場轉向規避風險。」 戴蒙本周一警告，他開始看到當前市場與 2008 年金融危機前的相似之處。 戴蒙說：「遺憾的是，我們在 2005、2006 和 2007 年的確見過幾乎同樣的情形 —— 水漲船高，大家都賺很多錢。我看到有些人在做一些傻事。」 ----- 難怪昨晚美股金融股全面重挫 想說發生什麼事了 大家不斷地槓桿 一堆公司發債擴張 AI顛覆軟體業估值影響信貸公司 大的要來了嗎？我們正在狂歡的尾巴？ ----- Sent from JPTT on my Google Pixel 7 Pro. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.189.65 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1772244385.A.7E2.html
→ tctv2002 : FOMO又來了 02/28 10:10
推 heavensun : 只有車貸市場 很亂吧 整體沒07那樣糟 02/28 10:13
→ s860703 : 看來要崩爛了 02/28 10:29
推 CCH2022 : 奇怪，說崩盤的八成都拿2008金融海嘯當範例，每年 02/28 10:37
→ CCH2022 : 都要被拿出來用好幾次。 02/28 10:37
推 Kroner : 有人知道UC2和其他關節保健品的差異嗎？ 02/28 10:37
→ richard42 : 台灣造實體 美國造夢想 02/28 10:44
→ pttkicoma : Mr. too late鮑爾還不降息!! 02/28 10:45
推 ck326 : 因為2008是歷史級的範例，其他很多都小打小鬧 02/28 10:48
推 heavensun : 08之後大撒幣 狂印鈔票 就不會出現資金問題 02/28 10:48
推 Chricey : 長時間坐著工作，關節痛越來越嚴重，該怎麼辦？推薦UC2 02/28 10:48
推 spa41260 : 這些問題又不是一時的，去年就有，只是今年流動性 02/28 10:49
→ spa41260 : 更緊縮而已，不過有腦鮑去年底開始停止縮表+RMP類Q 02/28 10:49
→ spa41260 : E，讓金融市場更狂歡罷了 02/28 10:49
推 benson502 : 騙車票鬼故事 02/28 10:50
推 Chricey : UC2是啥東西？求解釋啦！ 02/28 10:50
→ offstage : 市場缺乏流動性時怎麼辦？印鈔機全速轉動阿 02/28 10:53
→ flgg30211 : 都有金融海嘯的前例了，銀行早就有風險控管了 02/28 10:54
→ offstage : 2008當年就是太晚開始撒幣才造成災難 02/28 10:54
→ offstage : 然後初期撒下去的幣還被銀行拿去當業績獎金發放 02/28 10:54
推 Chricey : 不動對關節最好，拎北都躺著 02/28 10:54
→ spa41260 : 不是喔，如果印炒提供流動性，那鮑爾就在提供流動 02/28 10:57
→ spa41260 : 性，為什麼會被新任聯準會主席Warsh臭幹？ 02/28 10:57
推 soome : 泡泡要破了... 02/28 10:57
→ spa41260 : 這種蟑螂就是要把它踩死，而不是提供食物讓蟑螂不 02/28 11:00
推 Chricey : 長時間坐著工作，關節痛越來越嚴重，該怎麼辦？推薦UC2 02/28 11:00
→ spa41260 : 斷繁殖，等到滿屋蟑螂你再崩潰就晚了 02/28 11:00
→ ben108472 : 私人信貸的不透明度可能比當年影子銀行還高很多 02/28 11:02
推 fajita : 私貸水很深，勸你少管閒事 02/28 11:05
推 ben108472 : 主要是不知道私人信貸的錢是哪裡來的，如果都是銀 02/28 11:07
推 Kroner : 有人知道UC2和其他關節保健品的差異嗎？ 02/28 11:07
→ ben108472 : 行的錢爆掉會很刺激 02/28 11:07
→ ben108472 : 最近那些巨頭搞的表外資產公司很多都是私人信貸出 02/28 11:08
→ ben108472 : 資的 02/28 11:08
→ rammstein : 沒有私募信貸不跟銀行借貸款的，他賺的就信用利差 02/28 11:17
推 Chricey : UC2是啥東西？求解釋啦！ 02/28 11:17
→ rammstein : 跟銀行借4.5%，轉手用超過9%借出去 02/28 11:19
→ rammstein : 22 23 24 BDC股票分紅都10%起跳 02/28 11:20
推 ben108472 : 也難怪SAAS如果爆掉，這些私募有多緊張 02/28 11:21
推 fajita : 私募信貸最大問題就是不夠透明即時，出事時大概都已 02/28 11:21
推 Chricey : 有人知道UC2和其他關節保健品的差異嗎？ 02/28 11:21
→ fajita : 血本無歸 02/28 11:21
→ ben108472 : 之前次級車貸一爆炸，就是直接歸零，挺恐怖的 02/28 11:22
→ ben108472 : 連清算都不用了，就是直接化為烏有 02/28 11:23
推 onekoni : 把蟑螂當食物就解決問題 印錢啦 02/28 11:43
推 Kroner : 我有在用UC2，感覺效果還不錯欸！ 02/28 11:43
推 augustlion : 呵呵 QE打下去就有流動性了 02/28 11:51
→ augustlion : 所謂私募信貸不就類似地下錢莊 02/28 11:51
→ augustlion : 會去借地下的 還期待能準時還錢嗎XD 02/28 11:52
→ maniaque : 地下錢莊? 不是吧,是汽車借款這類 02/28 11:55
推 Kroner : 哈囉！關節痛真的超痛欸，我之前也遇過類似情況，後來去看醫生吃推薦UC2，效果不錯喔！ 02/28 11:55
→ maniaque : 私人信貸還是合法,只是利息基本上就是掛天花板等級 02/28 11:56
→ maniaque : 不是地下錢莊那種九出十三歸這樣的 02/28 11:56
→ rammstein : 私募信貸主要借給營收幾千萬到數億美元的中小企業 02/28 12:01
推 ben108472 : 這是很多AI設備都是私募信貸出資的，傳統銀行反而 02/28 12:01
推 Chricey : 最近天氣變化大，關節痛好像更嚴重了。 02/28 12:01
→ ben108472 : 不想直接曝險這麼多 02/28 12:01
→ rammstein : 可以去查bdc這個詞，裡面有194x年的法源依據 02/28 12:02
→ rammstein : 也有上市公司銀行的錢借滿還不夠要來私募信貸借 02/28 12:03
→ rebel : 聽起來私人信貸差不多等同我們的租賃業 02/28 12:07
推 Chricey : 看到關節痛，我就想起我姨媽 02/28 12:07
推 yinaser : 歐美主流收益率是8~11%亞洲這邊大都是12~14% 02/28 12:21
推 ssarc : 膨風的公司快要吹爆了 02/28 12:37
推 YJM1106 : 所以這個跟蟑螂有什麼關係？ 02/28 12:50
→ bndan : 轉手貸玩法就台灣薯條三兄弟那種啊 只是美國玩的抵 02/28 14:01
推 Kroner : 搞笑吧！關節痛，你能嚴重點嗎？我要讓你知道什麼叫真正的痛！ 02/28 14:01
→ bndan : 壓品不同 問題是錢就不夠了 末端一直爆正常啦 == 02/28 14:01
→ bndan : 而且也別嘴什麼轉手賺 就問一句倒債要扛 這風險算 02/28 14:02
→ bndan : 不算成本？ == 真直接借錢高息這麼好賺 銀行給你借 02/28 14:02
→ bndan : 一手是嫌錢太多給大家賺？ 02/28 14:02
推 Chricey : 有人知道如何處理關節痛嗎？求分享！ 02/28 14:02
→ bndan : 而且這跟質押 房貸類似啊 銀行金融可以自己投資賺 02/28 14:05
→ bndan : 借你做啥？ 嫌錢多逆？ 風險財懂？ 借錢做這些事 02/28 14:05
→ bndan : 的人轉風險財 而銀行金融賺風險更低的利息 各有利益 02/28 14:05
→ bndan : 點和成本好嗎 == 02/28 14:05
推 Chricey : 關節痛睡覺就能治了，吃什麼UC2 02/28 14:05
→ c928 : 信貸公司自己的違規行為 02/28 14:32